מדד הדקס (DAX 40): המדריך המלא להשקעה בבורסת גרמניה
- עושים שוק
- 2 במאי
- זמן קריאה 4 דקות
השוק האמריקאי אולי שולט בכותרות, אבל משקיע חכם יודע שהמפתח ליציבות ארוכת טווח טמון בפיזור גיאוגרפי חכם. בורסת פרנקפורט, ובמרכזה מדד ה-DAX 40, מהווה את הלב הכלכלי של אירופה ומציעה הזדמנויות שקשה למצוא בוול סטריט. במאמר זה ננתח את הסרטון של ערוץ "עושים שוק", נבין מה זה בכלל מדד הדקס, אילו חברות מרכיבות אותו, ואיך אתם יכולים להשקיע בו עוד היום.
תוכן עניינים
החשיבות של בורסת גרמניה בכלכלה העולמית
רבים מהמשקיעים הישראלים מתמקדים כמעט אך ורק ב-S&P 500 או במדד ת"א 35, אך בכך הם מחמיצים את הכלכלה הגדולה והחשובה ביותר באירופה. בורסת פרנקפורט היא מרכז הפיננסים של היבשת, במיוחד בעידן שאחרי הברקסיט, כאשר גרמניה ביססה את מעמדה ככלכלת הליבה האירופית. עם שווי שוק כולל של כ-2 טריליון אירו ומחזורי מסחר גבוהים במיוחד, מדובר בשוק נזיל שמציע פתרון מצוין למשקיעים שמחפשים "בית" יציב לכסף שלהם מחוץ לדולר האמריקאי.
מהו מדד ה-DAX 40 ומה השתנה בו?
מדד ה-DAX (Deutscher Aktienindex) עבר שינוי משמעותי לפני מספר שנים כאשר הורחב מ-30 חברות ל-40. המטרה הייתה להעניק למדד פיזור רחב יותר ולייצג נאמנה יותר את הכלכלה הגרמנית המודרנית. כדי להיכנס למדד, חברה חייבת לא רק להיות גדולה וסחירה, אלא גם להציג רווחיות לאורך זמן – לקח שנלמד לאחר קריסת חברת "וויירקארד" (Wirecard) שהכתה גלים בשוק.
החברות המובילות במדד: הענקיות שאתם מכירים
אחד היתרונות הגדולים של הדקס הוא שמדובר בחברות גלובליות. למרות שהן רשומות בגרמניה, רוב הכנסותיהן מגיעות משווקים בינלאומיים. המדד כולל מגוון סקטורים:
טכנולוגיה ותוכנה: חברת SAP היא הנציגה הבולטת ביותר.
תעשייה ואוטומציה: ענקיות כמו Siemens (סימנס).
רכב: השמות המוכרים ביותר בעולם – מרצדס, BMW ופולקסווגן.
פיננסים וביטוח: אליאנץ (Allianz) ודויטשה בנק.
ביטחון: חברת Rheinmetall, שזוכה לעדנה מחודשת לאור המצב הגיאופוליטי באירופה.
חשיפה לסין ודיבידנדים: המאפיינים הייחודיים
לפני שמשקיעים בדקס, חשוב להבין שני מאפיינים קריטיים:
החשיפה לסין: תעשיית הרכב והתעשייה הכבדה הגרמנית תלויות מאוד בביקוש מהשוק הסיני. צמיחה בסין מהווה רוח גבית לדקס, בעוד האטה בסין עלולה להכביד עליו.
מדד Total Return: בניגוד למדדים רבים בעולם, מדד הדקס שמפורסם בחדשות כולל בתוכו את השקעת הדיבידנדים מחדש. זה הופך את הגרף שלו למרשים יותר ויזואלית, אך דורש השוואה "תפוחים לתפוחים" מול מדדים אחרים.
איך משקיעים בפועל?
השקעה בדקס נגישה היום יותר מאי פעם למשקיע הישראלי:
דרך וול סטריט: ניתן לקנות את תעודת הסל EWG (של BlackRock) המעניקה חשיפה רחבה לשוק הגרמני, או את DAX (של Global X) שעוקבת ספציפית אחרי 40 הגדולות.
בישראל: חברות כמו מגדל, תכלית וקסם מציעות קרנות סל מחקות על מדד ה-DAX. היתרון הוא רכישה בשקלים ללא צורך בהמרת מט"ח, אך דמי הניהול עשויים להיות מעט גבוהים יותר מאשר בארה"ב.
באירופה: למשקיעים בעלי חשבון אירופאי, קיימת תעודת ה-EXS1, הנחשבת לאחת הדרכים הטהורות והזולות ביותר לעקוב אחרי המדד.
השוואת מכשירי השקעה: DAX (Global X) מול EWG (iShares)
פרמטר | DAX (Global X Germany ETF) | EWG (iShares MSCI Germany ETF) |
מהות המעקב | עוקב ספציפית אחרי מדד ה-DAX (40 החברות הגדולות) | עוקב אחרי כלל השוק הגרמני (חשיפה רחבה יותר) |
מספר אחזקות | כ-42 חברות (נכון למועד הסרטון) | כ-56 חברות (חשיפה רחבה יותר מהמדד הראשי) |
דמי ניהול | 0.20% בשנה | נמוכים וטובים יותר (לפי הסרטון) |
נזילות והיקף נכסים | מנהלת פחות כסף | מנהלת הרבה יותר כסף ונחשבת לנפוצה ביותר בארה"ב |
תשואת דיבידנד | כ-1.55% | משתנה (דומה לאופי השוק הגרמני) |
אחזקות עיקריות | ריכוזיות גבוהה: סימנס (כ-10%), SAP (כ-9%) | פיזור מעט רחב יותר בין החברות |
סיכום ומסקנות: האם כדאי להשקיע עכשיו?
האם הדקס הוא תחליף ל-S&P 500? כנראה שלא. השוק האמריקאי עדיין מוביל בחדשנות ובצמיחה. עם זאת, ככלי לפיזור סיכונים (Diversification), הדקס הוא נכס אסטרטגי. הוא מציע חשיפה לחברות ערך חזקות, תעשייה מסורתית יציבה ודיבידנדים נאים. אילן טננבאום מציין בסרטון כי בתוך אירופה, גרמניה היא היעד המועדף עליו, גם אם בראייה גלובלית הוא עדיין מעדיף שווקים כמו הודו או יפן לצד ארה"ב.
שאלות נפוצות (FAQ)
מה ההבדל בין מדד הדקס למדד S&P 500?
בעוד ה-S&P 500 מוטה חזק לטכנולוגיה וצמיחה אמריקאית, הדקס ממוקד בתעשייה, ייצור ופיננסים גרמניים עם אוריינטציה גלובלית וחשיפה גבוהה לשוק הסיני.
האם השקעה בדקס בטוחה?
אין השקעה ללא סיכון. הדקס נחשב למדד תנודתי יחסית בשל התלות שלו בייצוא ובמחירי האנרגיה באירופה, אך הוא מורכב מהחברות החזקות ביותר בכלכלה הרביעית בגודלה בעולם.
איך משפיע שער האירו על ההשקעה?
מכיוון שהחברות בגרמניה נסחרות באירו, שינויים בשער החליפין (אירו/שקל או אירו/דולר) ישפיעו על התשואה הסופית שלכם בשקלים.
רוצים לקחת את ההשקעות שלכם לשלב הבא?
הצטרפו לכוורת של עושים שוק 🐝 – קהילת המשקיעים המקצועית והמובילה בישראל. בכוורת תקבלו ניתוחים טכניים ופונדמנטליים בזמן אמת, איתותי חדשות, וליווי של יוסי ואילן יחד עם מאות משקיעים שחוקרים את השוק לעומק. בואו לבנות עתיד פיננסי יחד איתנו.
דיסקליימר משפטי
התכנים במאמר זה ובסרטון המצורף מובאים למטרות העשרה ומידע בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה בניירות ערך או תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים של כל אדם. השקעה בשוק ההון טומנת בחובה סיכון להפסד כספי. עושים שוק וצוות הכותבים אינם אחראים לכל הפסד שיגרם כתוצאה מהסתמכות על המידע במאמר זה.
תגובות