אלביט מערכות או נקסט ויז'ן? מניות ענקיות הביטחון על המוקד
- עושים שוק
- לפני יום אחד (1)
- זמן קריאה 3 דקות
תוכן עניינים
הקדמה: הראלי הביטחוני והתיקון הנוכחי
המשקיעים בבורסה המקומית ראו בשנים האחרונות ריצה מטורפת של מאות ואלפי אחוזים בסקטור הביטחוני. שמות כמו אלביט מערכות ונקסט ויז'ן הפכו לשמות שגורים בפי כל משקיע. לאחר תקופה של עליות חדות, שתי המניות עוברות כעת תיקון טכני והגיוני. בפרק זה של "עושים שוק", מארח יוסי כהן את אלי גל, משקיע מנוסה מקהילת הכוורת, כדי להבין האם התיקון הזה מייצר הזדמנות כניסה חדשה.
נקסט ויז'ן: האם הצמיחה הפנומנלית תימשך?
נקסט ויז'ן היא ללא ספק אחת המניות המדוברות ביותר בשוק הישראלי. עם עלייה של אלפי אחוזים מאז הנפקתה, החברה מציגה נתונים פיננסיים יוצאי דופן. אלי גל מציין כי החברה שומרת על ממוצע צמיחה בהכנסות של כ-70% עד היום – נתון חריג בכל קנה מידה. למרות שהמכפילים נראים גבוהים, הנרטיב של החברה נשאר חזק מאוד בזכות השילוב שבין חומרה מתקדמת לביקוש בלתי פוסק.
מנועי הצמיחה של נקסט ויז'ן: מצלמות, תוכנה וביקוש עולמי
מה הופך את נקסט ויז'ן למובילה עולמית? הסוד טמון ביחס שבין משקל המצלמה לביצועי הזום והייצוב שלה. בעולם הכטב"מים (כלי טיס בלתי מאוישים), כל גרם קובע. החברה מייצרת מצלמות עם יכולות עיבוד תמונה מתקדמות שפשוט אין להן תחרות כרגע בשוק. נקודה קריטית למשקיעים היא כושר הייצור: החברה פועלת להגדלת התפוקה מ-2,000 יחידות בחודש ל-4,000 יחידות. הגדלת המלאי אינה "מילת גנאי" במקרה זה, אלא היערכות מבוססת לביקוש עתידי מוכח מצד ממשקות וצבאות ברחבי העולם.
אלביט מערכות: הענקית היציבה של עולם הביטחון
בניגוד לנקסט ויז'ן המתמחה בנישה ספציפית, אלביט מערכות היא "מפלצת" ביטחונית שחולשת על הכל: אוויר, ים, יבשה, סייבר ומערכות הגנה אווירית (כמו מערכות ההרמס והחץ דורבן). אלביט מציעה למשקיעים חשיפה רחבה הרבה יותר לכל שרשרת הערך הצבאית. היא נחשבת לחברה הלא-אמריקאית המובילה בעולם בתחומה, עם נוכחות ייצור גלובלית ברומניה, ארה"ב, קנדה ועוד.
ניתוח פיננסי: הכנסות, EBITDA ומכרזים בינלאומיים
המספרים של אלביט מדברים בעד עצמם. בשנת הכספים האחרונה החברה הציגה הכנסות של כ-8.6 מיליארד דולר ו-EBITDA של 912 מיליון דולר – הגבוה בתולדותיה. החוזקה של אלביט טמונה בצבר ההזמנות שלה. החברה זוכה במכרזים של משרד הביטחון האמריקאי ומשרדי ביטחון באירופה באופן עקבי, מה שמעניק לה "דלק" לצמיחה של עשרות אחוזים בשנים הקרובות. אלי מציין כי למרות שהיא נראית "פחות סקסית" מנקסט ויז'ן, היציבות שלה והעובדה שהיא מושרשת עמוק בתעשיות העולמיות הופכות אותה לעוגן בתיק.
סיכום והשוואה: איזו מניה מתאימה לתיק שלכם?
בשורה התחתונה, מדובר בשתי חיות שונות:
נקסט ויז'ן: מתאימה למי שמחפש צמיחה אגרסיבית (Growth) ומוכן לקבל תנודתיות גבוהה בתמורה לפוטנציאל הכפלת השווי בטווח של 3-5 שנים.
אלביט מערכות: מתאימה למי שמחפש יציבות, ביזור בינלאומי וחברה שהיא מובילת שוק עולמית עם תזרימי מזומנים מוכחים. אלי גל משתף כי הוא רואה לנכון לפתוח "מנה ראשונה" בשתי החברות לאחר התיקון הנוכחי, תוך הסתכלות ארוכת טווח.
שאלות נפוצות (FAQ)
האם נקסט ויז'ן לא יקרה מדי במכפיל הנוכחי?
לפי הניתוח בסרטון, המכפיל אכן גבוה, אך בשוק ההון מחיר המניה משקף נרטיב של צמיחה עתידית. אם החברה תמשיך להציג צמיחה של 70% בהכנסות ותכפיל את כושר הייצור שלה, המכפיל הנוכחי עשוי להתברר כזול בדיעבד.
מה היתרון של אלביט על פני חברות ביטחוניות אמריקאיות?
אלביט מצליחה לזכות במכרזים של משרד ההגנה האמריקאי (DoD) בזכות טכנולוגיות ייחודיות ושטפי פעולה אסטרטגיים. היא נחשבת לאחת החברות הזרות הבודדות עם חדירה כה עמוקה לשוק הביטחון האמריקאי.
מה הסיכון העיקרי במניות אלו?
הסיכונים כוללים שינויים בתקציבי ביטחון עולמיים, תחרות טכנולוגית (בעיקר מול נקסט ויז'ן) ותנודתיות בשוק המניות המקומי שמשפיעה על התיקונים הטכניים.
הצטרפו לקהילת הכוורת של "עושים שוק" 🐝
רוצים לקבל ניתוחים מעמיקים כמו זה של אלי גל בזמן אמת?
רוצים לדעת באילו מניות נבחרת המומחים שלנו משקיעה?
קהילת הכוורת היא קהילת המשקיעים המובילה בישראל, המעניקה לכם גישה לניתוחי דוחות, וובינרים מקצועיים, קבוצות וואטסאפ פעילות וכלים מעשיים להשקעה בשוק ההון.
לחצו כאן להצטרפות והתחילו להשקיע כמו מקצוענים!
דיסקליימר משפטי: התוכן המוצג במאמר זה ובסרטון המצורף מבוסס על דעתם האישית של המשתתפים בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לפעולה בניירות ערך או תחליף לייעוץ השקעות מקצועי המותאם לנתוניו האישיים של כל אדם. השקעה בשוק ההון טומנת בחובה סיכון להפסד כספי. הכותבים עשויים להחזיק בניירות הערך המוזכרים בתוכן.
תגובות