האם הבורסה בתל אביב רצה מהר מדי? הזדמנויות בסקטורים המקומיים והאולטימטום של טראמפ
- עושים שוק
- 20 באפר׳
- זמן קריאה 3 דקות
השוק הישראלי מפגין עוצמה יוצאת דופן מתחילת שנת 2026. בעוד שוול סטריט חוותה שבוע תנודתי, בורסת תל אביב סיכמה תקופה של עליות מרשימות, כאשר מדד תל אביב 125 עלה בכ-15% ומדד תל אביב 35 זינק בכ-19% מתחילת השנה. בשיחה מרתקת בערוץ "עושים שוק", מנתח מרדכי ארוש (פלקון קפיטל) את המגמות המרכזיות, את השפעת מדיניות החוץ של דונלד טראמפ ואת הסקטורים שעשויים להוות הזדמנות עבור משקיעים.
תוכן העניינים:
המומנטום של תל אביב: מספרים שלא משקרים
בתחילת הסקירה, מציג יוסי כהן את הנתונים המדהימים של המדדים המובילים בישראל. בעוד שהעולם מסתכל בחשש על האינפלציה והריביות, מדד תל אביב 125 רשם עלייה של כ-15% מתחילת השנה, ומדד תל אביב 35 זינק בכ-19%.
מרדכי הרוש מסביר ששוק שעלה ב-50% בשנה שעברה לא בהכרח "חייב" לרדת; הוא יכול להמשיך לעלות גם ב-100%. המספרים הללו משקפים אופטימיות זהירה שנובעת מדוחות כספיים חזקים של החברות הישראליות ומהבנה שהמשק המקומי מפגין חסינות גבוהה מהצפוי מול אתגרי הביטחון.
"אפקט טראמפ" והגיאופוליטיקה של הכסף
אחד הנושאים הבוערים בשיחה הוא האולטימטום שהציב נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ. הרוש מנתח את סגנון הניהול של טראמפ ומדגיש כי עבור טראמפ, מדובר במאבק כוח מול סין שבו הוא אינו יכול להרשות לעצמו להפסיד. האיום שלו על איראן בנושא הגרעין והטילים הוא חלק ממהלך טקטי רחב יותר שנועד לייצר שקט תעשייתי שישרת את הכלכלה האמריקאית.
השווקים, לדברי הרוש, מגיבים בחיוב לירידה במדד הפחד (VIX) ולתחושה שארצות הברית חוזרת להוביל קו תקיף וברור. כל אלו מתורגמים לעליות בשוקי המניות, שכן אי-ודאות היא האויב הגדול ביותר של המשקיע, וטראמפ, באופן פרדוקסלי, מייצר סוג של "ודאות כוחנית".
נבואת הדולר שהתגשמה: השקל כסלע איתן
מי שעוקב אחרי ערוץ "עושים שוק" יודע שמרדכי הרוש התנבא על התחזקות השקל כבר מזמן. בסרטון הנוכחי, הוא מציין בסיפוק שהדולר אכן הגיע לרמות של 2.90–2.96 ש"ח. ארוש מסביר שהכוחות הבסיסיים של המשק הישראלי, בדגש על כניסת דולרים מהייטק והשקעות זרות, תומכים בהמשך הייסוף. הוא אף רומז שזהו לא אירוע שלילי בהכרח ("המחלה ההולנדית" אינה רלוונטית כאן באותה מידה) מכיוון שישראל הפכה למדינה טכנולוגית שאינה נשענת רק על ייצוא מסורתי.
ניתוח סקטורים: איפה נמצא הכסף הגדול?
השאלה המרכזית שמעסיקה את חברי קהילת "עושים שוק" היא באילו סקטורים כדאי להתמקד. הרוש מספק סקירה מקיפה:
סקטור הטכנולוגיה: הקשר בין ישראל לנאסד"ק הוא בלתי ניתן להפרדה. אם בוול סטריט המגמה חיובית, תל אביב תעקוב אחריה.
פיננסים ובנקים: עונת הדוחות החיובית של הבנקים בארה"ב ובישראל יצרה רוח גבית חזקה. הבנקים הישראליים ממשיכים להציג רווחיות יפה למרות המצב המורכב.
תיירות ופנאי: ארוש מצביע על הזדמנות מעניינת במניות כמו בוקינג ו-Airbnb לקראת המונדיאל ואירועי הקיץ הגדולים.
ביטחון ואנרגיה מתחדשת: למרות הדיבורים על הפסקות אש, ארוש טוען כי העולם לא מפסיק להתחמש. החברות הביטחוניות הישראליות נהנות מביקוש שיא. במקביל, תחום האנרגיה הירוקה והנקייה ממשיך להיות חלק מהותי מהאג'נדה הכלכלית העולמית.
אסטרטגיית השקעה: האם זה הזמן להשקיע בשוק הישראלי?
אחד המשפטים החזקים בסרטון הוא: "Time in the market beats timing the market". הרוש מזהיר מפני הניסיון "לצאת בשיא" או לחכות לתיקון מושלם. הנכסים השכירים בבורסה מאפשרים נזילות, אך משקיע שרץ למכור בכל פעם שיש "רעשי רקע" עלול להפסיד את הריצות המשמעותיות ביותר.
שאלות נפוצות (FAQ)
האם הבורסה בתל אביב בבועה?
לפי הניתוח בסרטון, העליות נשענות על דוחות כספיים וביצועים ריאליים. אמנם קיימת אופטימיות רבה, אך לא נראה שמדובר בבועה מנותקת מהמציאות הכלכלית.
מה קורה עם הדולר?
הדולר נחלש מול השקל והגיע לרמות של 2.90–2.96 ש"ח. המגמה מצביעה על המשך חוזקה של המטבע המקומי בזכות נתוני המאקרו של ישראל.
איך המצב הביטחוני משפיע על המניות?
הרוש מציע להתעלם מרעשי רקע יומיים ולהסתכל על התמונה הגדולה. השוק נוטה לתמחר ודאות, וברגע שיש תחושה של שליטה (גם אם תחת איומים), המשקיעים חוזרים לנכסי סיכון.
מה דעתו של מרדכי הרוש על סקטור האנרגיה?
הוא מאמין גדול באנרגיה מתחדשת ונקייה, ורואה בה סקטור שימשיך לצמוח ולהוביל את התיקים בשנים הקרובות.
רוצה להמשיך ללמוד מנבחרת המומחים שלנו, ולדעת במה אנחנו משקיעים עכשיו - בתל אביב, בארה"ב ובשאר העולם? כל זה קורה בקהילת הכוורת 🐝 קהילת המשקיעים הכי מקצועית בעברית
התוכן במאמר זה מבוסס על הסרטון של ערוץ "עושים שוק" ומשקף את דעותינו האישיות בלבד. אין לראות במידע זה המלצה להשקעה, ייעוץ פיננסי או תחליף לשיקול דעת עצמאי. השקעה בניירות ערך כרוכה בסיכון משמעותי להפסד הון. כל הפועל על סמך המאמר עושה זאת על אחריותו הבלעדית.
תגובות