האם הראלי בשוק ההון לקראת תיקון אלים? ניתוח דוחות נטפליקס, TSMC והטירוף במניית BIRD
- עושים שוק
- 18 באפר׳
- זמן קריאה 4 דקות
השוק שובר שיאים, הנאסד"ק ברצף עליות שלא נראה מאז 1992, אבל האם אנחנו נכנסים לאזור מסוכן? ברוך שפר ויוסי כהן עושים סדר בדוחות של ענקיות הטכנולוגיה, מסבירים את משבר האשראי שמתבשל בצללים וחושפים את המניה שזינקה ב-455% בשבוע אחד.
הראלי ההיסטורי של 2026: האורקל מברלין מנתח
מדד הנאסד"ק רשם רצף מטורף של 13 ימי עליות – אירוע שלא קרה למעלה מ-30 שנה. ה-S&P 500 הוסיף לשוויו למעלה מ-7 טריליון דולר בתוך פחות מחודש. אבל לפי ברוך שפר, "האורקל מברלין", המניות לא עולות בקווים ישרים.
למרות שהתזה השורית לטווח הארוך חזקה מתמיד, בטווח הקצר המדדים נמצאים בטריטוריית "קניית יתר" (Overbought). ההיסטוריה מלמדת שאחרי ריצות כאלו, תיקון של 5% עד 10% הוא לא רק אפשרי – הוא בריא לשוק.
דוחות הסמיקונדקטור: הפרדוקס של TSMC ו-ASML
עונת הדוחות נפתחה בסערה עם תוצאות מרשימות של TSM ו-ASML. למרות שהחברות עקפו את התחזיות והציגו ביקוש אדיר לשבבי AI, המניות הגיבו בירידות. למה זה קורה? ברוך מסביר שהרף היה גבוה במיוחד ורוב החדשות הטובות כבר היו "מתומחרות" (Priced in). כשהשוק מצפה לשלמות, כל תחזית שאינה "מעבר למטורפת" נתקלת במימושי רווחים. עם זאת, תזרים המזומנים של החברות הללו מוכיח שמהפכת ה-AI רחוקה מלהסתיים.
מניית נטפליקס (NFLX): הזדמנות קנייה בנסיגה?
אחרי דוחות הרבעון הראשון, מניית נטפליקס ספגה חבטה של 10%. למרות צמיחה במספר המנויים, השוק לא אהב את התחזית קדימה ואת "עמלת הביטול" החד-פעמית שייפתה את שורת הרווח. האם זה הזמן לאסוף סחורה? ברוך ויוסי מסכימים שנטפליקס היא עדיין מלכת הסטרימינג, אבל בטווח הקצר ייתכן שהתנודתיות תימשך. ישנן הזדמנויות מעניינות יותר בשוק כרגע למי שמחפש צמיחה אגרסיבית.
📌 פספסת את סדרת חשיפת ההונאות שלנו?
משבר אשראי מעבר לפינה? הברבור השחור הבא
מדברים לא מעט על "מחנק אשראי" (Credit Crunch) בשוק האשראי הפרטי. האם אנחנו בדרך לשחזור של משבר 2008? הנתונים מראים שהפד כבר נערך לאפשרות של קריסת שוק אשראי בשווי 2 טריליון דולר. עם זאת, הפעולה האחרונה של ענקית ההשקעות פימקו (PIMCO), שרכשה חבילות אשראי ענקיות, מרגיעה את השוק. הכסף החכם מהמר על כך שתזרימי המזומנים של חברות הטכנולוגיה יחזיקו את המערכת יציבה.
הטירוף של מניית BIRD: מנעליים לבינה מלאכותית
אחד הסיפורים ההזויים של השבוע הוא מניית BIRD (אולברדס), שזינקה ב-455% לאחר שהודיעה על Pivot עסקי לתחום ה-AI. האם מדובר בהזדמנות או ב"פמפ" מסוכן? יוסי מזכיר לנו שראינו תופעות דומות בעבר עם קנאביס ובלוקצ'יין. השאלה הגדולה היא האם חברות כמו Beyond Meat (BYND) ילכו בעקבותיהן. השורה התחתונה: אל תרדפו אחרי הפומו (FOMO), חפשו ערך אמיתי.
החברות שמרוויחות מיליון דולר בתוך דקות
כדי להבין איפה הכסף הגדול באמת נמצא, ברוך ויוסי מציגים את רשימת החברות עם המכירות המטורפות ביותר בעולם לכל דקת פעילות:
אמזון: מיליון דולר בכל 43 שניות.
וולמארט: מיליון דולר בכל 44 שניות.
אפל: מיליון דולר בכל דקה ו-9 שניות.
שאלות נפוצות (FAQ) על המניות בסקירה (NFLX, ASML, TSM, BIRD):
האם מניית נטפליקס (NFLX) נמצאת כעת בנקודת קנייה מעניינת?
לאחר דוחות הרבעון הראשון של 2026, מניית נטפליקס חוותה ירידה של כ-10%. בעוד שהחברה הציגה צמיחה מרשימה במספר המנויים, השוק הגיב בחשש לתחזיות העתידיות ולעלויות התוכן הגבוהות. ברוך שפר מציין כי למרות הירידה, ייתכן שייקח זמן עד שהתנודתיות תירגע, ומומלץ לבחון אם קיימות הזדמנויות צמיחה אטרקטיביות יותר בשוק לפני פתיחת פוזיציה.
מדוע מניות השבבים ASML ו-TSMC ירדו למרות דוחות כספיים מצוינים?
התגובה הצוננת של השוק לדוחות TSMC ו-ASML נובעת מכך שהציפיות מהחברות היו גבוהות מאוד, ורוב החדשות הטובות כבר היו "מתומחרות" במחיר המניה. ברוך שפר מסביר שבעונת דוחות כזו, אפילו ניפוץ תחזיות עשוי להוביל למימושי רווחים ("מכירה בידיעה"), אך לטווח הארוך הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית (AI) רק הולך ומאיץ.
מה עומד מאחורי הזינוק הקיצוני של מניית BIRD (Allbirds)?
מניית BIRD זינקה ב-455% בתוך שבוע אחד לאחר שהחברה הודיעה על שינוי אסטרטגי (Pivot) ועקיפת המודל הקמעונאי המסורתי לטובת כניסה לתחום הבינה המלאכותית (AI). יוסי כהן מזכיר כי תופעות כאלו קרו בעבר עם טרנדים כמו קנאביס ובלוקצ'יין, וחשוב להיזהר ממרדף אחרי "פומו" (FOMO) במניות שחוו זינוק כה חד ללא בסיס פונדמנטלי מוצק.
האם שוק ההון נמצא לקראת משבר אשראי (Credit Crunch)?
קיימים חששות גוברים בשוק לגבי קריסה אפשרית בשוק האשראי הפרטי (Private Credit), שמוערך בכ-2 טריליון דולר. עם זאת, ברוך שפר מציין כי הפעולות של גופי ענק כמו פימקו (PIMCO), שממשיכים לרכוש חבילות אשראי, מעידות על כך שהכסף החכם מאמין ביציבות התזרימית של חברות הטכנולוגיה, וכרגע לא נראה משבר בסגנון 2008 באופק המיידי.
רוצים לקבל את רשימת 20 המניות של קרן הסל MMAI שבנינו לחשיפה מיטבית לתחום תשתיות הבינה המלאכותית?
כל המידע המופיע במאמר זה, כמו גם בסרטון המצורף, מובא למטרות לימודיות והעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לביצוע פעולה בניירות ערך או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם לצרכים האישיים שלכם. הכותבים והמשתתפים אינם יועצי השקעות מוסמכים לפי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות. השקעה בשוק ההון טומנת בחובה סיכון והפסד כספי, וכל פעולה שתבצעו היא על אחריותכם הבלעדית בלבד.
תגובות