המהפכה נמשכת: ג'נסן הואנג מסמן מטרות, IREN בזינוק ודרמת המדדים
- עושים שוק
- 10 במאי
- זמן קריאה 3 דקות
השווקים האמריקאים שוברים שיאים, עסקאות ענק בתחום ה-AI משנות את פני המפה, ומומחי "עושים שוק" עושים לכם סדר בבלגן.
שוק ההון האמריקאי נמצא ברלי החזק ביותר של 2024, כאשר ה-S&P 500 והנאסד"ק שוברים שיאי כל הזמנים. המנוע המרכזי נותר מהפכת ה-AI, כאשר חברות תשתית כמו IREN ולומנטום הופכות לכוכבות החדשות בזכות שיתופי פעולה עם נבידיה וכניסה למדדים מובילים. למרות חששות מוירוס חדש או נתוני אינפלציה, עוצמת הרווחים של החברות (צמיחה של 27%) מעידה על שוק שורי חזק במיוחד.
תוכן עניינים:
סקירת שוק: שבירת שיאים וצמיחת רווחים פנומנלית
השבוע האחרון בשווקים האמריקאים הוכיח שוב כי מוקדם מדי להספיד את הראלי. מדד ה-S&P 500 רשם שיא חדש עם עלייה שבועית של 2.3%, בעוד הנאסד"ק התפוצץ ב-4.5%.
הנתון המדהים ביותר שחשף ברוך שפר הוא קצב צמיחת הרווחים. בעוד האנליסטים ציפו לצמיחה של כ-13%, החברות במדד ה-S&P 500 מציגות צמיחה ריאלית של כ-27% ברווחים. מדובר בנתון שלא נראה בשווקים שוריים רגילים, אלא רק לאחר משברים עמוקים (כמו 2008 או הקורונה). זהו אישור לכך שהמהפכה הטכנולוגית מתורגמת לדולרים בקופות החברות, ולא רק להייפ תקשורתי.
דרמת IREN: מקורת ביטקוין למפעל AI של נבידיה
אחת הכוכבות הגדולות של השבוע היא מניית IREN (לשעבר Iris Energy). החברה, שהחלה את דרכה כחברה לכריית ביטקוין, ביצעה "פיבוט" אסטרטגי מבריק לעולם המחשוב והענן.
הבשורה הגדולה הגיעה בדמות שיתוף פעולה עם נבידיה, שקיבלה אופציה לרכוש 30 מיליון מניות של החברה. בנוסף, נחתמה עסקת ענן בשווי של כ-3.4 מיליארד דולר לחמש שנים. IREN בונה כעת מתקני ענק בטקסס שיספקו כוח מחשוב (Compute) אדיר של 5 ג'יגה-ואט, מה שהופך אותה לשחקנית תשתית קריטית באקו-סיסטם של ה-AI.
לומנטום והנאסד"ק 100: האם פספסתם את הרכבת?
חברת לומנטום (LITE), המובילה בתחום הפוטוניקה והאופטיקה, ממשיכה להכות את התחזיות. השבוע התבשרנו כי החברה תחליף את קוסטקו ותיכנס למדד היוקרתי Nasdaq 100.
משמעות הכניסה למדד היא ביקוש קשיח של מיליארדי דולרים מצד קרנות סל (כמו QQQ) שחייבות להחזיק במניה. למרות העלייה המטאורית של מעל 1000% מתחילת 2024, ברוך מציין כי כל תיקון של 10-15% עשוי להוות הזדמנות כניסה, שכן הביקוש לתשתיות אופטיקה להעברת נתונים מהירה בחוות שרתים רק בתחילתו.
מה אומר ג'נסן? המניות ש-CEO נבידיה מסמן
ג'נסן הואנג, מנכ"ל נבידיה, הפך לאורקל של עולם הטכנולוגיה. בראיון האחרון שלו הוא סימן שלוש חברות מרכזיות: ServiceNow (NOW), CoreWeave (חברה פרטית שקשורה ל-CORV) ו-IREN.
הואנג מדגיש כי העתיד שייך ל"סוכני AI" (AI Agents) שינהלו תהליכים עבור עסקים. מניות אלו הן הנהנות הישירות מהצורך בניהול ותשתית עבור אותם סוכנים. מבין השלוש, המומחים של "עושים שוק" מסמנים את IREN כבעלת הפוטנציאל הגבוה ביותר כרגע, למרות הפינה החמה שיש לאילן למניית ServiceNow.
מאקרו וסיכונים: וירוס חדש ונתוני אינפלציה
למרות האופטימיות, ישנם רעשי רקע. ה"הנטווירוס" (Hantavirus) שעלה לכותרות בעקבות מקרה בספינת תענוגות מעורר חשש קל, אך השווקים נכון לעכשיו לא מתרגשים. בשוק ההימורים הפוליטי "קלשי", הסיכוי למגפה עולמית עומד על 21% בלבד.
בצד הכלכלי, העיניים נשואות לנתוני ה-CPI (מדד המחירים לצרכן) וה-PPI שיתפרסמו השבוע. האינפלציה הליבתית (Core CPI) היא הנתון החשוב ביותר; אם היא תישאר נמוכה למרות עליית מחירי הנפט, הראלי בשווקים עשוי להימשך באין מפריע.
שאלות ותשובות (FAQ)
האם השוק נמצא בבועה לפני קריסה?
ברוך מציין כי כרגע אנו במסיבה, וצמיחת הרווחים מצדיקה את העליות. עם זאת, הוא מזהיר כי כאשר תבוא הקריסה, היא עלולה להיות עוצמתית מאוד ("שילוב של 2008 והקורונה"), אך זה לא צפוי לקרות בטווח המיידי.
מה קרה למניית IREN שהקפיץ אותה כל כך?
המעבר מכריית ביטקוין לאספקת תשתיות AI, יחד עם שותפות אסטרטגית והשקעה מנבידיה, הפכו אותה למניית מומנטום חזקה מאוד בסקטור ה-Compute.
למה כניסה למדד הנאסד"ק 100 כל כך חשובה ללומנטום?
זה יוצר ביקוש מלאכותי וקשיח מצד קרנות ענק שחייבות להחזיק את המניה לפי משקלה במדד, מה שתומך במחיר המניה ומונע ירידות חדות.
מהו האינדיקטור החשוב ביותר לעקוב אחריו השבוע?
מעבר למדד המחירים לצרכן, יש לעקוב אחרי תשואות האג"ח ל-10 שנים. זינוק בתשואות עלול להוביל למימושים במניות הטכנולוגיה.
תגובות